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期货合约展期说明

来源:未知 发布时间:2020-03-29 10:12 标签:
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什么是期货合约展期?
在期货市场中,从到期的期货合约到新的期货合约的过渡称为过渡。由于期货是控制基础资产的衍生工具合约,因此它们像许多合约一样,具有开始日期和结束日期。由于期货市场有保质期,因此交易者必须关闭即将到期的合约中的现有头寸。如果他们选择继续交易该资产,则在合同到期之前,他们将展期其头寸(关闭到期头寸并开设新头寸),该头寸将交易至下一个到期周期,通常是未来几个月。

期货合约到期的时间对于刚接触
交易期货的人来说,期货合约到期,更重要的是,知道何时结转可能会造成混淆。这是因为所有类型的期货合约都不会在同一个月或同一月的同一时间到期。

财务
每个季度(3月,6月,9月和12月)的跟踪利率,货币和股指期货的期货合约到其合同寿命到期时到期。这就需要从事这些市场的交易者退出这些合同,并且,如果需要,可以将它们展期到下一个季度。但是,合同并非都在同一天到期,因此大多数期货合同在整个月中都发生了“ 期货展期”事件。期货交易者必须注意他们正在交易的合约的到期日和期货展期的最后期限。


金融类所有金融类产品都具有季度到期的事实,使交易者更容易记住何时结存。相反,所有传统商品,例如石油,黄金,小麦等,都更频繁地滚动,因为许多生产者使用这些合约来对冲其现金作物,而企业则使用它们来对冲购买基础商品的成本上升商品。由于这些期货合约的到期日期各不相同,因此对于交易者而言,更加重要的是要注意影响其头寸的期货展期期限。
例如,下面是所有与原油有关的日期的日历。在其中,我们看到Crude拥有一年中每个月的合同。这对于能源综合企业来说是独一无二的,因为许多企业已将其用于对冲原油价格可能上涨的情况。

 

如果期货合约在到期前没有展期或平仓怎么办?
未能展期或关闭可能导致两件事之一,这意味着交易者可能会在期货合约到期之日发现自己仍处在头寸中:强制清算和滑点。
如果交易者在第一个通知日期(可能要求交易者接受交割的日期)之后坚持到期的合同,可能会给经纪人造成各种麻烦,更不用说有关的交易者了。为了最大程度地减少头痛,经纪人可能会强制平仓,并且可能会在不考虑可能导致损失的价格的情况下这样做。此外,经纪人可能会认为交易者疏忽了错过延期日期,并在给定期间内暂停了帐户。
由于到期日后立即到期的合同中的流动性开始枯竭,因此损失特别可能发生。随着流动性的枯竭,点差变得越来越大,这可能导致交易变得更容易滑落。

期货合约的结算日期
对于交易者而言,最重要的日期是结算日期,这是合约将要交易的最后一天,因此是平仓或展期期货合约的最后一天。交易者必须在即将到期的结算日或之前对即将到期的期货合约进行展期。

CME维护期货到期日历以及所有条款的说明。产品按部门分组。要进入日历,只需找到特定的期货合约,然后单击产品名称链接,该链接将带您进入合约规格页面,您将在其中看到日历标签。

请注意,期货展期日根据所交易的期货合约的类型而不同。换句话说,交易者需要在一个合约之前退出另一合约的到期天数会有所不同。以下是发生过渡时到期之前的扇区和天数的列表:

  • 股指– 7天
  • 货币– 3天
  • 利率– 14天
  • 金属– 20天
  • 谷物– 10天
  • 能量– 3天

有了这些信息,您只需在每个月初检查产品日历,并准备从一个合约切换(关闭到期月份),并从下个月打开(或展期)合约,这将增加交易量。这是根据我上面阐述的过渡天数来完成的。就这么简单,在交易期货合约时只是一个额外的步骤,尽管有必要。

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