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股票市场的八浪循环过程

来源:未知 发布时间:2020-01-29 10:36 标签:
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波浪理论的精髓就在于它所阐述的八浪循环过程。如图8-4所示为八浪循环过程示意图。下面我们就来结合股票市场的运行,逐一解读这八浪。
    第一浪位于上升行情的起始阶段,它的出现意味着市场上的多空双方整体性的力量对比已然发生改变,预示着多方力量开始占据主导地位。由于此时的股票市场往往处于深幅下跌后的低位区或长期的盘整走势之后,因而,市场气氛较为低迷,虽然股市在这浪的推动下出现了一定幅度的上涨,但是市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升行情已经开始,此时的做多动能并不是很充足,价格的上涨走势也较为缓慢,可以说,第一浪属于底部构筑完毕后,多方欲发动攻击而“小试牛刀”的一浪。
第二浪出现在第一浪之后,它是市场的一波回调走势,由于此时绝大多数市场投资者仍停留在熊市中的反弹逢高出局或减仓的思维方式中,而且,此时市场的做多动能尚未有效聚集,因而,这就使得第二浪往往具有较大的杀伤力、实际走势中调整幅度也较大,第二浪的特点是成交量逐渐萎缩,反映出抛盘压力逐渐衰竭,在第一浪与第二浪形态出现之后,股市很有可能出现经典的底部形态,如头肩底、圆弧底、双重底等。
    第三浪是上升行情中的主升浪,随着第一浪的上涨及第二浪的回调,越来越多的投资者发现股市重心在逐步上移,而且市场交投气氛也趋于活跃,因而有了更强的买入意愿,而且股市的估值状态仍然偏低,股市对于资金的吸引力再度增加,在此背景下,大量的买盘开始跑步进入到这个市场中来,从而形成了上升趋势的主升浪一一第三浪,在大量买盘的推动下,这一浪的持续时间、上涨幅度也是最大的,伴随着股市的快速上涨,这一浪的成交量会明显放大,体现出具有上升潜力的量能;这一浪的运行轨迹
    在大多数情况下都会发展成为一涨再涨的延升浪,并且在K线走势图中,常常会以势不可当的跳空缺口向上突破,这强烈地表明当前的市场已由多方完全主导。
    第四浪是对于第三浪的调整,是一个消化市场获利抛压的过程,在调整形态上,第四浪往往会走出一些较为典型的中继整理形态,如三角形、旗形、楔形、矩形等。对于第四浪而言,有一个显著的特点是值得我们注意的,那就是:第四浪的回调后的底部不能低于第一浪的顶点。若不符合这一条件,则这一浪就不是我们所讨论的第四浪。
    第五浪出现在属于调整性质的第四浪之后,它仍是上升行情的推动浪之一,是上升趋势的延续,也是上升趋势处于强弩之末的表现,由于此时股市买盘资金已显得不是那么充裕,因而,这一浪的上涨幅度往往要小于之前的主升浪一一第三浪,这一浪的成交量往往也会小于第三浪的量能,这说明市场的上涨已不是源于充足买盘推动而致,它仅仅是市场狂热情绪的再一次延伸,是股市惯性走高的体现。
    在这一浪中,一些涨幅较小的个股往往会出现补涨走势,然而随着买盘的枯竭,一些前期涨幅巨大的个股已出现了滞涨走势,多空双方的力量正在发生转化,市场步入见顶阶段。
    第五浪的结束也预示着上升行情的结束,A浪的调整是紧随着第五浪而产生的,所以,市场上大多数人士会认为市势仍未逆转,毫无防备之心,只看做一个短暂的调整。但是这一浪的调整幅度却往往较大,这说明多方已无力将价格稳定在高位区,空方力量正在觉醒。
    B浪是对于A浪的一次修正,毕竟市场多空双方实力的转变有一个过程。由于股市前期的持续大涨,这一浪反弹很可能使很多投资者误认为新一轮的涨势即将展开,因而,这一浪也是形成“多头陷阱”的一浪,一部分投资者仍以牛市的思维方式进行回调后的加仓买入策略,但这部分的投资者毕竟力量有限,市场买盘资金趋于枯竭、多方力量开始减弱已是不容置疑的事实,这种情况不仅体现在B浪的反弹无力走势上,也体现在B浪的成交量相对于第五浪而言再度出现了缩小。
    由于B浪的完成使许多市场人士兵醒悟,一轮多头行情已经结束,期望继续上涨的希望彻底破灭,在买盘无意入场、卖盘开始争相抛售的情况下,股市开始全面下跌,C浪是破坏力较强的下跌浪,从性质上看,C浪在下跌行情中的地位就如同第三浪在上升行情中的地位,持续的时间较长且跌幅巨大。
 
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