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需要市场线索吗?看债券

来源:未知 发布时间:2020-03-28 11:56 标签:
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一种不太了解的资产类别是我们在业务中所称的信贷市场。在期货市场上,它们涵盖了所有债务工具,例如美国国库券,票据和债券,而不仅限于美国国库券发行的债务衍生品。德国债券市场也可以通过Eurex交易所的大多数期货经纪人在这里进行交易。这些衍生工具带有有趣的名称,例如Schatz,Boble和Buxl,最后是外滩。所有债务工具中的不同名称仅用于区分短期,中期和长期到期日。

这些特定的欧洲市场很容易让人知道,但是对于我们美国的人来说,它们并不像希腊,西班牙或意大利的债务那么重要,当然还不如美国的债务市场重要。了解债务工具的运作方式不仅可以为我们提供关于未来利率走势的重要线索,而且还可以为我们提供美国经济,通货膨胀以及股票市场的基调的重要线索。关于债券的第一点是,它们的价格走势通常与股票指数的走势成反比。在下面的图表中,我们可以清楚地看到这种反比关系,即橙色线(国债期货)反弹,而代表标准普尔E-迷你期货的绿线下降。

 

就是说,人们在困境时期将资金转移到他们认为更安全的投资中,这就是国库所提供的,因为它们得到了美国财政部的充分信任和信誉的保证。说说您对美国经济状况的看法,事实是这些仍然被认为是全球最安全的文件。

当国库券发行时,其具有固定利率(也称为息票),并以$ 1000的面额发行。假设债务的购买者以6%的息票购买了面值($ 1000)的10年期债券。六个月后,由于需求增加,国债价格上涨。他仍然会收到优惠券,每年60美元,但债券的较高价格会降低收益率,因为同一张纸的新买家将为同一张优惠券花费更多。相反,如果同一张纸的价格下跌,那么收益将上升,因为新购买者现在将花费更少的钱来获得相同的优惠券。

在期货市场上,我们交易现金美国国债的名义价值,以及交易其符号为10年期债券(TY)和(US)为30年期债券的债券的名义价值。美国国债分为32部分,因此,期货价格以32为基准。在这种情况下,每个刻度都将是31.25(31.25 X 32 = $ 1000)是有意义的。但是,在TY(T笔记)中,它们分成32个半数,即15.625美元。我知道这似乎很复杂,但是一旦您习惯了合同,它实际上就不会出现。

由于债券价格总是在股票下跌时或通常在坏事发生时上涨,因此债券交易员已经成为一群笨拙的家伙而闻名。为了与这种观点形成对比,股票交易员通常过于乐观,这也可能会带来问题。

正如我前面提到的那样,债券市场可以像最近一样,在定时预测股指期货的转折点时起到提高几率的作用,并且很有可能在将来成为现实。

最近,我进行了一项分析,该分析使用了TY中的供应区域(已在下部图表中突出显示)来确定上周早些时候在标准普尔中的长时间入场时间。许多新手从中获利,这将使他们受益匪浅,他们将更加密切地关注未来的债券市场。此外,同一张图表上的需求区域提供了一个很好的线索,表明库存可能会经历一段艰难的时期。我们现在知道,库存在下周初下跌。巧合的是,当我在星期三晚间撰写本文时,这30年上涨了1- 8/32,而E-mini S&P下跌了16点。

 

 

这里的教训是,展望未来,如果债券继续上涨,股市将很难上涨。这两个市场是否有时会串联交易?是的,但通常不会持续很长时间;通常会给。

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