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选股:–成功投资的关键

来源:未知 发布时间:2020-02-02 10:19 标签:
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经过数十年的股票分析和为客户进行平均投资之后,我很高兴用简单的英语分享该过程涉及的内容,有效的方法和无效的方法。请记住这样一个现实:成功进行选股是为了保持良好的击球平均值。在棒球比赛中,平均击球率为0.30或更高被认为是相当不错的。选择股票时,您必须做得比0.50好,这意味着您的赢家多于输家

没有人一直都对,而且还差得远。华尔街分析师们都有自己的入选名单,金融媒体定期向他们兜售他们的10只股票以立即购买或类似的东西。沿着这条路通常是通往灾难的直接途径,因此不要被吸引。

确定股票价格
让我们从大局开始:股市随着时间的推移而涨跌,但长期趋势却在上升。当一场集会正在进行时,每个人都感觉像是个天才。当市场空缺时,尽管几乎没有例外,但几乎所有问题都无济于事。关键是要意识到需要耐心,这通常意味着一年中的大部分时间(如果不是几年的话)。

在短期内,个别股票和市场通常发生的情况是不可知的,并且主要是由心理驱动的。在更长的时期内,改善基本面以推动股价上涨变得有意义。在大多数情况下,股票价格反映了潜在利润。因此,持续提高收益的公司将看到其股份随着时间的流逝而上涨。一致性将使估值更富裕(即市盈率倍数),因为投资者会将其视为降低风险的指示。医疗保健和消费必需品公司就是这种类型的代表。

当利润增长加速时,估值通常会上升,反之亦然。业绩不佳的公司也可能会看到其股票上涨,但是在此过程中收益波动会导致估值下降。建筑行业的公司就是很好的例子。

还有其他需要关注的问题。如果公司的利润在增长,但其中很大一部分来自一次性发展,该怎么办?在这种情况下,一次性部分需要忽略。重要的是标准化利润而不是报告利润。应当忽略的是每股收益的增长,这归因于流通股的减少。当公司拥有过多现金时,回购股票的情况并不少见。这提高了每股收益,但对净收益没有影响。本质上是假的

还需要查看公司资产负债表。尽管大量借款可以帮助一些公司加快发展势头,但是当整体商业状况恶化时,该债务的应付利息将变为负数。债务是双向的,通常会导致精简的股票估值。

影响股价的其他因素还包括诸如盈利意外(优于或低于预期),股息增加(或减少),合并和汇率变动(对于具有重要国际业务的公司)。

那么,您应该在哪里寻找股票呢?有许多网站提供股票筛选。一个好的出发点是选择增长率高于平均水平,估值低于平均水平(相对于预期增长)且财务状况稳定的公司。从那里,可以以多种方式进行优化。关于价格行动,关键的警告是要注意那些基本面看似强劲而价格行动明显疲弱的公司。总是意味着基本评估存在缺陷。在股票似乎发展不快的情况下,这种可能性较小。他们的时间通常会到。

在几乎所有情况下,耐心都是成功的关键。

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