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The Darvas Box:-永恒的经典

来源:未知 发布时间:2020-01-23 18:37 标签:
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在1950年代后期,尼古拉斯·达瓦斯(Nicolas Darvas)是演艺界收入最高的舞蹈队的一半。他正处于世界巡回演出的中间,在人群爆满之前跳舞。同时,他正成为一位被人们遗忘的华尔街传奇人物,在业余时间买卖股票仅在巴伦周报上进行研究,并使用电报与经纪人进行沟通。然而,Darvas在三年内将36,000美元的投资变成了超过225万美元。许多交易员认为,达沃斯的方法仍然有效,现代投资者应该研究他在1960年出版的著作《我如何在股市上赚到200万美元》。阅读我们介绍Darvas Box交易方法的内容。

达瓦斯谁?
尼古拉斯·达瓦斯(Nicolas Darvas)走向股市财富的道路是独特的。他在纳粹之前逃离了自己的祖国匈牙利。最终,他与姐姐团聚,二战后他们开始在欧洲专业舞蹈。当他不表演时,他花了无数个小时研究股票市场。达瓦斯(Darvas)读了任何他能拿到的东西。他了解股票具有风险,而获利是致富的关键这一事实。

Darvas在投机性加拿大股票市场开始了他的交易生涯,他的第一次购买使他获得了200%以上的利润。他最初的成功是短暂的,坎the而暴跌的加拿大市场很快就收回了他的利润,然后又收回了一些利润。几年后,他转向纽约证券交易所,为市场带来了交易心态。

交易哲学
当时交易并不容易。1950年代的股票投资需要提供全方位服务的经纪人。买入高品质,派息股票是最普遍的投资理念。佣金很高,投资者青睐股息收入而不是资本收益。Darvas将他独特的技术基础投资理论带入了这个市场,无需考虑股息和明确定义的止损点。

为了确定交易对象,Darvas应用了独特的基本过滤器。他一直在寻找他预计在未来20年内会表现出色的行业。在1950年代,电子,导弹​​和火箭燃料吸引了美国公众。这些行业的公司将从革命性的新产品中受益,这些新产品将带来指数级的收益增长。

通过这种思考,达瓦斯从他对股票市场历史的研究中得知,如果他能够预料到下一个大事件,他将可以大获利。他在书中指出,在1800年代后期,铁路公司统治了华尔街。一代人之后,代表着一项新兴技术的是汽车公司。投资者一直在寻找新的和令人兴奋的东西。为了寻找潜力最大的股票,他的研究表明您需要寻找潜力最大的行业。

策略
从发达的行业清单中,Darvas将创建一个监视清单,列出每个行业的几只股票。由于当时的佣金结构,他专注于高价股票。使用固定佣金,随着股票价格的上涨,每股交易成本迅速下降。尽管买入并持有的投资者并不担心,但达瓦斯意识到,如果他不小心,他的交易利润中有很大一部分会损失给佣金。现代投资者可以将股价视为过滤器,以表明该公司具有一定的稳定性-由于当今市场的根本原因,低价股票通常保持低位。

带着他的交易候选者名单,达瓦斯观察到有迹象表明该股已准备就绪。他使用的唯一指标是交易量,在他的候选交易者短名单中关注大量交易。当他发现异常的交易量时,他会给经纪人电报并要求每日报价。

他一直在寻找在狭窄价格范围内交易的股票,他使用一系列精确的规则对其进行了定义。上限是股票在当前预付款中达到的最高价格,该价格至少连续三天未渗透。下限是连续至少三天保持的新的三日低点。

在发现范围之后,他会给经纪人索要一个刚好位于交易范围顶部上方的买单和一个恰好位于范围底部下方的止损订单。一旦到位,他就会根据股票的走势追踪止损。根据他的经验,盒子经常“堆积”,这意味着随着股票的上涨,它们形成了新的盒子模式。每次完成新的框形成时,Darvas都会将止损提高到新交易范围的新底部以下。

在罗瑞拉德中获利
在交易中,一幅图片价值一千字,我们可以看一看Darvas书中的一个例子,以更清楚地了解他的方法。1957年下半年,达瓦斯(Darvas)在西贡(Saigon)演出,并注意到罗瑞拉德(Lorillard)的演出量激增。通过要求经纪人开始提供每日报价,他开始密切关注股票。

占位符

来源:尼古拉斯·达瓦斯(Nicolas Darvas)的“我如何在股市上赚到200万美元”(1960年)

答:他确定了罗瑞拉德的行业,并了解到该行业正在销售许多肯特和古金香烟。尽管不是科技股,但在每盒烟盒都出现“外科医生一般性警告”之前,卷烟目前是一个增长行业。

B.他以27½的价格购买了200股罗瑞拉德股票,当时罗瑞拉德股票跌破了大盘。

C.不幸的是,几天后股票价格重新回到交易箱中时,他在26点止损。

D.看到持续的实力再次证实了他对股票上涨的信念,Darvas以28¾的价格回购了200股。

E.达瓦斯(Darvas)对自己的选择充满信心,又分别以35和36½的价格购买了400股。

F. 1958年2月下跌后,公司继续保持强势,以38的价格再次购买了400股。

G.为了筹集资金购买另一只股票,Darvas在57个月内关闭了自己的全部头寸,在大约六个月的时间内获利60%以上。相比之下,道琼斯工业平均指数同期上涨了约7.5%。

用于从罗瑞拉德获利的简单Darvas也可以在当前市场中使用。互联网取代了达瓦斯(Darvas)喜爱的电报,还提供了实时报价,从而无需等待巴伦周六早上交付。发现大批量突破相对容易,而且如果交易员采用他的纪律做法,就有可能像Darvas那样获得利润。

总结
尼古拉斯·达瓦斯(Nicholas Darvas)的成功大部分源于他对交易策略的信心。在该职位有机会扭转之前,他精通风险管理并从桌子上夺走了利润。

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